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利率市场化带来的绝不仅仅是上浮利率

发布时间:2021-01-21 14:35:24 阅读: 来源:零钱包厂家

利率市场化 带来的绝不仅仅是上浮利率

2011年,银行业一枝独秀保持快速增长态势,赚钱赚到不好意思。长期以来,银行业躺在高利差上“旱涝保收”,饱受诟病。但是,这种现象将有所改变。6月7日,央行宣布降息,并且扩大金融机构存贷款利率浮动区间,存款利率上限调整至基准利率的1.1倍,贷款利率下限调整为基准利率的0.8倍。这是央行首次打开存款利率上浮空间,“利率市场化”终于启动。同时,央行时隔两年重提“7折”房贷。银行业表示“亚历山大”。  面对利率市场化银行应对招数各不同  中、农、工、建、交五大国有商业银行步调一致,维持了降息前3.5%的一年定存利率不变。没有上浮至存款利率上限,究其原因主要是国有商业银行对中国经济的影响力较大。在以往的经营过程中,国有商业银行基本上形成了自己固定的客户,特别是一些大型、特大型的客户,在长期合作过程中,它们已形成了互相依赖、互相支持、密切相连的关系。大量存款搬家的可能性比较小,只有新增定存客户可能出现转移。  中信银行 ,中国较大的股份制商业银行。从6月8日至6月14日,短短六天时间,三次调整存款利率。以一年定存利率为例,8日为3.25%,9日上调到3.5%,14日涨至存款利率上限3.575%。尽管受国有银行规模压制的股份制银行已开始尝试着通过细分市场、产品创新和特色营销等方式进行差异化转型,其所需要的存款也不是很急迫。但面对利率市场化以后银行业激烈的竞争,也不得不跟进上浮存款利率,留住客户。  以渣打为例的外资银行,在这次降息后竟然出现了中长期存款利率“倒挂”的现象。渣打5年定存利率仅为1.7%。主要因为外资行不以吃利差为主,而是以服务和产品见长,强调增加中间业务收入。他们服务的高净值客户也很少有把存款作为理财手段,更看重银行提供的多元化产品而不是存款。  有业内人士表示,利率市场化步伐迈出后,银行吃利差稳赚大钱的好日子到头了,市场上利率分布更具差异性,而这将更加考验各家银行经理的定价能力。  利率市场化后小银行被淘汰将成为可能  据悉,中国银行业的净资产收益率不仅明显高于海外同业,而且明显高于中国其他行业。利率市场化以后,银行净资产收益率必将回顾到合理区间。有预测,银行的利润空间受到压缩,整个银行业的利润一年或将减少千亿元。  股份制商业银行若想与国有商业银行抗衡,除了产品创新和特色营销外,抬高存款利率也是势在必行的,但肯定要以牺牲利润为代价。此外,存款成本的上升和不均衡分布,使得中小银行的存款压力更大,并且贷款增长受限风险偏好提升;与国有大行存款资源丰富,存款成本压力相对较小,贷款投放能力将更强相比。中小型银行将面临更大的风险。在未来利率市场化的市场竞争中,小银行被淘汰甚至破产都是有可能的。  短期来看,非对称降息使得银行利差收窄,挤压了银行的利润空间。但是长远看来,利率市场化的目的绝不是为了削弱银行的盈利能力,而是用政府的手逼迫银行业转变盈利模式,鼓励商业银行的产品创新和综合化经营,营造良好的市场氛围。使银行业不能再“躺着”赚取令其他行业眼红的高利润。  利率市场化以后亟待相关配套改革跟进  利率市场化不可能一蹴而就,无论是决策层还是银行,都有很长的路要走。随着银行业竞争的不断加剧,相对于大型国有银行来说,中小型银行面临着更大的风险。在商海沉浮中,小银行若不思进取,很可能因为自身劣势而被市场淘汰,甚至破产。这种情况下,由政府收拾烂摊子也是不现实的,所以存款保险制度呼之欲出。  银行业暴露在竞争之下,其市场风险也就无形中转嫁到了储户身上。在存款保险制度下,银行作为投保人按一定存款比例向保险机构缴纳保险费,当银行发生经营危机或面临破产倒闭时,存款保险机构将向存款人支付部分或全部存款。对于银行来说,有了这个制度,等于给自己的钱上了保险,也保护了储户的利益。  此外,兴业银行首席经济学家鲁政委分析,理论上说,利率自由浮动之后,央行已经没有可以引导市场的基准利率了,因此,央行必须从现在开始寻找可以影响市场的目标利率。此外,利率市场化还面临着存款定价缺少参照物、缺乏通胀目标等一系列问题。最重要的是,存贷比也限制了银行自由决定贷款与存款的匹配,这些因素如不解决,利率市场化难以大幅推进。

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