政策催化作用显现两大重组题材待挖掘

发布时间：2021-01-07 23:04:31 阅读：次来源：零钱包厂家

重组题材是一个较大的方向,对于这个金矿的挖掘,我们认为大体上可以简单地划分为政策性重组和市场性重组。

先谈政策性重组。在上市公司重组的过程中,政策支持所起到的催化作用是不可替代的。尤其是在经济发展关键的转型时期,在政策上对企业重组形成规范引导也是指导后期发展的重要措施。在目前的市场上,政策性重组主要蕴含着两大概念,一是央企重组,二是上海本地股的重组。

在央企重组方向上,国资委已经给予了明确的时间定位,即在2010年底以前将138家现有央企整合至80到100家,接近40家企业的整合机会对于市场来说足以引发央企重组的投资热潮。依据现有的央企结构,重组的线路有望围绕两条进行:1.节约现有资源;2.产业升级。从资源利用角度来说,节能一直是近期国家所倡导的经济发展方向,作为央企,一向是以规模庞大著称,因此在资源利用方面存在严重的重复性。如港口,钢铁、有色等重资源利用的行业将成为重组的重点对象。从产业升级角度来挖掘央企重组机会,科技升级以及从劳动密集型向技术密集型升级的过程都可能带来较大的投资机会,军工、计算机等具备技术升级潜力的行业存在机遇。

在上海本地股重组挖掘上,论是世博会的召开还是迪斯尼的建设都在围绕一个较大的目标,即提高上海整个城市的国际化程度。结合上海在我国金融中心的地位,国际金融和高技术城市有可能成为今后上海的一个重点发展目标。因此上海本地股的重组应当以这一线路为重点,投资者可以关注高科技和金融概念。具有国资委持股优势的上市公司后期重组的概率将大于其它公司。

与上述两大概念相比,市场性重组由于范围较大,挖掘的难度也有所加大。目前我国经济正处于经济复苏和产业结构升级两大趋势的交界点。这两大趋势的重合有望带来两个结果:资本投资需求增加和资源需求增加。在这两个基本点的支撑下,特殊形式下伴随出现的市场性重组有望以大鱼吞小鱼和上下游结合的方式进行。作为对于市场重组行为的投资而言,投资者可以关注几个方向:1.具有行业统治能力的上市公司对于产能扩充的需求;2.产业上下游公司互相依赖的程度,以及其中一方是否具备吸收另一方的能力和要求;3.有较强资本运作能力的集团的具体投资动向。

(广东科德)